Après s’être vigoureusement relevée de la pandémie de COVID-19, l’activité économique ralentit (Graphique 1). L’inflation globale reflue progressivement, mais reste élevée. Le ralentissement des investissements qui a suivi la flambée des prix des matières premières au milieu des années 2010 entrave le potentiel de croissance. Le gouvernement a formulé un ambitieux plan d’action visant à diversifier l’économie et à favoriser la transition énergétique ainsi que la convergence régionale. Les perspectives de croissance à moyen terme dépendent de la préservation du solide cadre macroéconomique de la Colombie et de la mise en œuvre de réformes propres à instaurer un environnement favorable aux entreprises et aux investissements.
Études économiques de l'OCDE : Colombie 2024 (version abrégée)
OECD Economic Surveys: Colombia
Source : OCDE, Perspectives économiques de l’OCDE (base de données).
L’activité économique a brutalement marqué le pas en 2023, dans un contexte de resserrement des politiques macroéconomiques et de ralentissement de la croissance mondiale. Cependant, la croissance économique a rebondi au premier semestre de 2024. L’orientation restrictive de la politique monétaire a contribué à la réduction de l’inflation globale, qui est passée d’un pic à 13.3 % en mars 2023 à 6.1 % en août 2024. La demande intérieure a commencé à stagner à la fin de l’année 2022, le faible niveau d’investissement ajoutant à une croissance atone en 2023, même si l’investissement est reparti à la hausse au deuxième trimestre de 2024. Le marché du travail a bien résisté avec de nombreuses créations d’emploi, une diminution du chômage et une réduction de l’activité informelle, mais la situation s’est toutefois légèrement dégradée depuis peu.
L’économie devrait connaître une nouvelle année de croissance modeste qui devrait s’établir à 1.8 % en 2024 avant de se hisser à 2.8 % en 2025 (Tableau 1). La consommation privée restera vigoureuse, portée par la désinflation, l’assouplissement de la politique monétaire et l’ampleur des envois de fonds des travailleurs émigrés. L’investissement rebondira grâce à l’amélioration progressive des conditions financières, mais il restera à un niveau faible. Les exportations connaîtront une hausse modérée. L’inflation devrait converger progressivement vers l’objectif de 3 % d’ici la fin de 2025. Des risques de dégradation rapport aux prévisions demeurent, qui sont notamment liés aux incertitudes à l’échelle mondiale ou locales, aux intempéries climatiques, à l’inflation persistante, aux tensions géopolitiques et au durcissement des conditions financières mondiales. Le secteur financier reste robuste, avec des banques bien capitalisées disposant d’amples volants de liquidités.
Source : OCDE, Perspectives économiques de l’OCDE (base de données).
Grâce aux efforts d’assainissement, la dette publique brute, qui avait atteint un niveau élevé, à 65 % du PIB, en raison de la pandémie de COVID-19, a pu être abaissée à 57 %. Cependant, les coûts d’emprunt ont augmenté depuis que la Colombie a perdu sa note de la catégorie investissement en 2021. La prudence budgétaire reste nécessaire pour pouvoir se conformer à la règle budgétaire et assurer la viabilité de la dette. Des réformes visant à accroître les recettes fiscales et l’efficience des dépenses s’imposent pour financer la hausse des dépenses enregistrée dans le prolongement de la pandémie ainsi que l’ambitieux programme de transformation productive et sociale que souhaite mettre en œuvre le gouvernement colombien.
Les plans budgétaires à moyen terme du gouvernement ont pour objectif d’assainir les finances publiques de manière progressive et prudente. Le gouvernement est attaché au respect de la règle budgétaire, même si cela nécessite une réduction de certaines dépenses qui pourrait nuire aux investissements publics et à la croissance à long terme. Il est possible de se conformer aux règles budgétaires actuelles tout en évitant les coupes dans l’investissement public en éliminant progressivement le subventionnement du gazole – suivant le bon exemple de l’arrêt des subventions au pétrole en 2023 – ainsi que les subventions aux services collectifs qui sont mal ciblées et source de distorsion, et en fléchant plus précisément les dépenses sociales.
Ces vingt dernières années, la Colombie a mis en œuvre 21 réformes du système d’imposition, mais les recettes fiscales demeurent faibles (Graphique 2). La réforme fiscale de 2022 a permis d’augmenter les recettes et d’améliorer la progressivité de l’impôt, mais la fréquence et le caractère parcellaire des réformes qui se sont succédé ont accru l’incertitude et la complexité du système. Une réforme fiscale globale, progressive, bien conçue et présentée avec pédagogie s’impose afin de rééquilibrer la charge fiscale en la faisant porter sur les personnes physiques davantage que sur les sociétés, de diminuer les dépenses fiscales, de simplifier le système d’imposition et de lutter contre la fraude fiscale. Une telle réforme permettrait non seulement d’augmenter les recettes, mais aussi de stimuler l’investissement et de favoriser la progressivité de l’impôt. Il est également nécessaire d’améliorer l’administration de l’impôt pour lutter contre la fraude fiscale. Pour accroître l’efficience des dépenses, il faudra mieux cibler les prestations sociales et réduire les amples rigidités budgétaires.
Note : Moyenne simple de l’agrégat PAL-6 (ARG, BRA, CHL, CRI, MEX et PER).
Source : OCDE, Sstatistiques des recettes publiques (base de données).
La Colombie fait face à des disparités régionales marquées et persistantes en matière de revenus et de productivité (Graphique 3) ainsi qu’à une productivité stagnante. À l’échelle mondiale, la transition énergétique et la réorientation des flux commerciaux ouvrent des perspectives de développement et de croissance au niveau régional, tout comme l’Accord de paix, à la mise en œuvre duquel il conviendrait de consacrer des ressources suffisantes.
Source : OCDE, statistiques régionales de l’OCDE (base de données).
La qualité des infrastructures de transport laisse à désirer, ce qui induit d’importants coûts de transport et limite l’intégration régionale. Les projets d’infrastructures devraient porter en priorité sur l’interconnectivité entre les ports et les réseaux fluvial, ferroviaire et routier, et sur la remise en état du réseau routier rural pour mieux connecter les villes à leur arrière-pays.
D’importantes disparités régionales concernant l’environnement des entreprises entravent la productivité. Le déploiement de guichets uniques plus nombreux permettant d’accéder aux procédures nationales et infranationales et des mesures visant à développer le recours au régime d’imposition simplifié permettraient de rendre l’environnement plus favorable aux entreprises. Les mesures prises en matière d’innovation et de modernisation technologique pourraient être mieux ciblées sur les entreprises situées dans les régions en difficulté.
Renforcer les capacités budgétaires et administratives des collectivités territoriales permettrait d’améliorer les infrastructures et les services. Comme l’indiquent les conclusions de la Mission de décentralisation mise en place par la Colombie, il faudrait pour cela consolider les mécanismes de péréquation budgétaire et faire en sorte de générer davantage de recettes directes. Parallèlement au développement des capacités administratives, il faudrait procéder à des délégations d’autorité, clarifier les compétences en matière de dépenses et accroître la coordination intergouvernementale Poursuivre la lutte contre la corruption permettrait de renforcer les capacités de l’État, en particulier dans les zones défavorisées et périphériques.
La Colombie, qui est aux prises avec une grande pauvreté qui s’explique par un niveau élevé d’activité informelle, un accès insuffisant à une éducation de qualité et des inégalités entre les femmes et les hommes sur le marché du travail, se classe parmi les pays les plus inégalitaires de l’OCDE. Le gouvernement souhaite mettre en œuvre un vaste et ambitieux programme de réformes sociales qui contribuera à réduire les inégalités et la pauvreté. Néanmoins, d’autres mesures seront nécessaires pour lutter contre les disparités persistantes et l’activité informelle.
Réduire l’activité informelle en Colombie, où environ 56 % des travailleurs occupent des emplois informels ne leur permettant pas d’avoir accès à la protection de l’emploi ou aux prestations de sécurité sociale, n’est pas chose aisée (Graphique 4). Une stratégie globale est nécessaire pour lutter contre l’économie informelle, impliquant notamment d’abaisser les cotisations de sécurité sociale pour les travailleurs faiblement rémunérés qui sont au cœur de l’économie informelle, en ciblant les plus vulnérables. Renforcer l’application du droit du travail et le respect des obligations fiscales, diminuer les coûts de la création d’entreprises dans le secteur formel, ajuster le salaire minimum pour que son montant soit plus favorable à l’emploi formel et favoriser le développement des compétences sont autant de mesures qui participeraient à réduire l’activité informelle.
Note : Moyenne simple de l’agrégat PAL-6 (ARG, BRA, CHL, CRI, MEX et PER).
Source : Calculs de l’OCDE fondés sur la base de données statistiques de l’Organisation internationale du travail (ILOSTAT).
Le taux d’activité des femmes est bas, et elles sont nombreuses dans le secteur informel. Élargir l’accès à l’éducation des jeunes enfants, en particulier dans les régions rurales et vulnérables, permettrait à la fois d’améliorer les perspectives des enfants et d’accroître la participation des mères au marché de l’emploi formel. Le développement des services de soins aux personnes âgées permettrait aussi d’augmenter le taux d’activité des femmes.
Les inégalités persistantes puisent leurs racines dans la faiblesse des niveaux d’études, et ce phénomène s’est aggravé avec la pandémie de COVID-19. Nombre d’élèves quittent le système éducatif précocement, en n’ayant acquis que des compétences limitées, en particulier ceux issus de milieux socioéconomiques défavorisés. Les élèves à risque de décrochage nécessitent un soutien personnalisé. Les programmes d’enseignement et de formation professionnels (EFP) de deuxième cycle sont un bon moyen pour transmettre des compétences pertinentes à l’échelle locale, et sont souvent l’unique option offerte à ce niveau d’études dans les zones rurales.
En Colombie, la transition climatique s’articule autour de trois grands enjeux. Premièrement, elle entend atteindre la neutralité carbone d’ici 2050. Deuxièmement, elle doit renforcer sa résilience face aux changements climatiques en prenant des mesures d’adaptation efficaces. Enfin, compte tenu du déclin de la demande mondiale de pétrole et de charbon, elle doit transformer son économie, diversifier sa production et ses exportations et tirer profit de son vaste potentiel en énergies renouvelables, de ses ressources minérales et de la richesse de sa biodiversité pour encourager la croissance, créer des emplois et réduire la pauvreté.
Pour lutter contre le changement climatique, la Colombie s’est engagée à atteindre la neutralité carbone d’ici 2050. La réalisation des objectifs de réduction des émissions dépendra en grande partie de la poursuite des progrès dans la lutte contre la déforestation, qui constitue une source considérable d’émissions. Il faudra pour cela faire mieux appliquer le droit et déployer des efforts pour coordonner l’action des pouvoirs publics à tous les niveaux contre la déforestation illégale. Certes, la feuille de route « Transition énergétique juste » adoptée par les autorités permettra de réduire les émissions, mais elle ne suffira peut-être pas à atteindre la neutralité carbone d’ici 2050 (Graphique 5). Il faut accélérer la production d’énergies renouvelables et, parallèlement, développer des instruments financiers verts, instaurer un cadre réglementaire stable et fixer des signaux-prix plus ambitieux pour favoriser la réduction des émissions.
Source : ministère colombien des Mines et de l’Énergie (2023), Scénarios nationaux de la Transition énergétique juste.
Il est crucial d’investir davantage dans l’adaptation pour renforcer la résilience climatique. Il est nécessaire d’optimiser la coordination et le suivi des mesures d’adaptation aux changements climatiques à tous les échelons de l’administration, tout en actualisant régulièrement les évaluations des risques pour étayer la planification infranationale, afin de venir à bout des obstacles à la mise en œuvre des projets d’adaptation. Il faut également s’employer à développer les systèmes d’alerte précoce et à renforcer les régimes d’assurance pour gérer efficacement les risques climatiques, en particulier dans le secteur agricole.
S’atteler à la réduction des émissions permet aussi d’ouvrir des perspectives. Pour pouvoir gérer les risques et mettre à profit la transition climatique, la Colombie doit diversifier ses exportations en se détachant du pétrole et du charbon et se tourner davantage vers les énergies renouvelables. Elle devrait également investir en priorité dans les ressources minérales critiques et la préservation de la biodiversité, et prévoir des aides à la réinsertion sur le marché du travail des travailleurs ayant perdu leur emploi.