Les autorités ont opportunément suspendu la règle budgétaire en 2020 et 2021, afin d’apporter un soutien budgétaire exceptionnel à l’économie et aux ménages vulnérables en particulier. La dette publique s’est accrue de 13.5 points de PIB et les coûts de financement ont augmenté. Une réforme budgétaire récente ouvrira la voie à un ajustement budgétaire progressif, mais une part de l’ajustement prévu au cours des deux prochaines années reste à mettre en œuvre (Graphique 2). Compte tenu des mesures prévues à l’heure actuelle, la dette devrait se stabiliser aux alentours de 59 % du PIB au cours des dix prochaines années, soit 8.5 point de pourcentage au-dessus de son niveau d’avant la pandémie. De ce fait, le pays disposera de marges de manœuvre budgétaires plus réduites que par le passé et d’une moindre latitude pour réagir à d’éventuels événements défavorables dans l’avenir.

Limitées à 20 % du PIB, les recettes fiscales sont insuffisantes pour satisfaire des revendications sociales grandissantes, tout en préservant les investissements publics que requièrent les infrastructures, l’enseignement et la santé. Cette faiblesse des rentrées d’impôt s’explique principalement par le fait que 5 % seulement des Colombiens acquittent l’impôt sur le revenu des personnes physiques (Graphique 3). En outre, l’ampleur des dépenses et de la fraude fiscales réduit les recettes dans tous les pans du système d’imposition. La lourdeur de l’imposition des entreprises affaiblit les incitations à l’investissement, et cela sera d’autant plus le cas que le secteur des entreprises financera une part importante de l’ajustement budgétaire prévu. L’économie politique des réformes fiscales est cependant complexe, ainsi que l’illustre le vaste mouvement de contestation sociale provoqué en mai 2021 par des projets de hausse des impôts sur le revenu et sur la consommation.

Dans les temps à venir, l’amélioration des prestations sociales va se poursuivre en 2022 et continuer de soutenir la consommation privée (Tableau 1). Les investissements dans les infrastructures dynamisent l’investissement, tandis que la bonne tenue des cours des produits de base et l’amélioration des perspectives des principaux partenaires commerciaux de la Colombie soutiennent ses exportations. L’inflation a augmenté récemment, mais les anticipations d’inflation demeurent bien ancrées. La banque centrale devrait continuer à réduire progressivement l’orientation expansionniste de sa politique monétaire si les tensions inflationnistes s’accentuent.

Néanmoins, à plus longue échéance, la croissance comme l’inclusion sociale sont entravées par les carences des politiques publiques, qui empêchent les entreprises de se développer et de gagner en productivité, tout en excluant de l’emploi formel et de la protection sociale plus de la moitié des personnes exerçant une activité rémunérée en Colombie. La croissance de la productivité est en berne depuis deux décennies, y compris par rapport aux pays comparables de la région, et l’investissement s’essouffle. En l’absence d’améliorations sur ces deux fronts, la croissance potentielle tombera sous son niveau des dernières décennies à mesure que les effets favorables des cours des produits de base et de la démographie se dissiperont.

Le bas niveau de la productivité s’explique en partie par la faiblesse et la diminution des pressions concurrentielles dans un certain nombre de secteurs. La réglementation fait obstacle à l’entrée de nouveaux acteurs sur le marché, tandis que les entreprises et emplois informels créent des conditions de concurrence inéquitables tout en incitant les entreprises à rester petites. Outre ces facteurs intérieurs, les obstacles tarifaires et non tarifaires aux échanges, marqués par une forte dispersion des droits de douane et une hausse des pics tarifaires, empêchent le pays de participer davantage aux flux internationaux d’échanges et d’investissements. Les exportations restent concentrées sur un petit nombre de produits de base et de partenaires commerciaux.

La Colombie est un des pays d’Amérique latine où les niveaux de pauvreté, d’inégalités de revenu et d’emploi informel sont les plus élevés. Malgré la vigueur avec laquelle les autorités ont réagi à la crise, les prestations sociales ne contribuent guère à atténuer les inégalités, et la plupart des dépenses sociales – en particulier au titre des retraites – profitent à des personnes qui ne sont pas pauvres.

Plus de 60 % des travailleurs exercent un emploi informel et n’ont pas accès aux prestations de sécurité sociale, excepté une couverture maladie. Une des principales raisons de l’ampleur du travail informel réside dans le niveau élevé des coûts non salariaux, qui servent à financer les prestations de sécurité sociale du secteur formel et un salaire minimum généreux, proche du salaire médian. Ces dispositions alourdissent considérablement le coût des emplois formels et engendrent un cercle vicieux qui perpétue le travail informel et l’exclusion.

Pour mettre fin au dualisme actuel des revenus et de la qualité des emplois, le principal enjeu consiste à dissocier l’accès à la protection sociale du statut des travailleurs sur le marché de l’emploi. Il conviendrait de faire bénéficier tous les Colombiens d’une couverture sociale universelle de base, en fusionnant les régimes parallèles de transferts monétaires, de retraite, et d’assurance maladie, et en prévoyant un ensemble de prestations plus complet pour les personnes ayant une capacité contributive plus élevée. Ces réformes supposeront de transférer progressivement une part importante du financement de la protection sociale des cotisations prélevées sur les revenus du travail vers la fiscalité générale.

Il est également essentiel d’améliorer l’égalité des chances face à l’enseignement pour faire progresser l’activité formelle et renforcer la mobilité intergénérationnelle, qui est particulièrement faible en Colombie (Graphique 4). Après la période de fermeture des établissements scolaires – qui a été l’une des plus longues de la région et de la zone OCDE –, les fortes inégalités face à l’enseignement observées avant la pandémie vont probablement s’accentuer. Dans le cas des élèves issus de ménages vulnérables, les classes virtuelles n’ont pas été d’un grand secours pour compenser l’absence de cours en présentiel, compte tenu des différences prononcées d’accès aux outils numériques. Le taux d’abandon scolaire précoce dans l’enseignement secondaire, qui concerne généralement surtout les élèves issus d’un milieu socioéconomique défavorisé, a enregistré une hausse en 2020 et devrait probablement augmenter encore. La petite enfance est la période de l’existence où les individus acquièrent un grand nombre des compétences élémentaires nécessaires à leur réussite scolaire ultérieure ; or, l’enseignement préscolaire n’est accessible qu’à 50 % des enfants âgés de 3 à 5 ans.

La Colombie a accompli récemment des progrès significatifs en matière de lutte contre la corruption, mais le niveau élevé de corruption perçue indique que le pays reste confronté à des problèmes de gouvernance considérables. Il est essentiel d’améliorer la gouvernance pour renforcer la confiance du public dans les institutions, qui est faible en Colombie (Graphique 5).

Contrairement à de nombreux autres pays de l’OCDE, la Colombie n’a pas de loi spécifiquement destinée à protéger les lanceurs d’alerte. De manière générale, les projets d’infrastructure et les marchés publics constituent des domaines à haut risque en matière de corruption. La centrale d’achats publics créée récemment est susceptible de réduire les risques de comportement illicite, mais les achats directs représentent encore environ 70 % de l’ensemble des commandes publiques. La transparence des interactions entre groupes d’intérêts et responsables de l’action publique n’est pas encadrée par la loi.

Les campagnes politiques sont fortement tributaires des financements privés en Colombie, leurs possibilités de financement public étant limitées. Cette situation incite fortement les candidats à promettre d’accorder des faveurs s’ils sont élus et peut nuire à l’efficience des dépenses.

Les émissions de gaz à effet de serre (GES) par habitant sont relativement faibles, mais elles sont orientées à la hausse depuis une décennie. La réalisation des objectifs de réduction des émissions dépendra de manière cruciale des progrès accomplis en matière de lutte contre la déforestation, cette pratique représentant une des principales sources d’émissions.

La Colombie s’est fixé un objectif ambitieux : ramener à zéro son taux net de déforestation d’ici à 2030 La déforestation s’est néanmoins intensifiée ces dernières années, enregistrant une augmentation de pas moins de 8 % en 2020. La mise en place d’un système de détection précoce de déforestation par satellite fait partie des efforts institutionnels remarquables déployés pour faire reculer cette pratique, mais compte tenu du caractère limité des ressources affectées à l’application des lois contre la déforestation, seule une fraction modeste des cas détectés donne lieu à des mesures.

Un renforcement des incitations à l’utilisation de sources d’énergie non fossiles pourrait réduire les émissions. Une taxe sur le carbone a été instaurée récemment, mais son niveau est relativement bas et elle ne couvre que 25 % des émissions intérieures. Les recettes qu’elle génère dépassent à peine le montant des subventions aux combustibles fossiles, qui devraient être supprimées progressivement. La production d’électricité repose à 70 % sur des sources d’énergie renouvelables, ce qui fait de la Colombie un des pays pionniers dans ce domaine.