Études économiques de l‘OCDE : Malaisie 2021 (version abrégée)

Résumé

Le COVID-19 a mis un coup d’arrêt brutal à l’essor économique de la Malaisie

Lorsque la crise a éclaté, la Malaisie était relativement bien préparée grâce aux efforts qu’elle avait déployés pour bâtir un cadre macroéconomique solide. Au cours des dernières décennies, la Malaise a fait preuve d’une remarquable volonté d'améliorer son économie et de relever ses défis sociaux. Cette volonté reste intacte, comme le montre son 12^e Plan de développement pour 2021-25, qui constitue un socle pour accélérer les réformes.

Néanmoins, le choc provoqué par la pandémie de COVID-19 a été violent (Tableau 1.). Les pouvoirs publics ont rapidement imposé des restrictions strictes visant à contenir la première vague de contaminations en mars 2020, mais cela a entraîné l’une des plus fortes chutes de PIB dans la région. Après avoir géré la deuxième vague, la gestion de la troisième, en 2021, a nécessité de prendre à nouveau des mesures restrictives draconiennes, mais ciblées. Pour éviter les dommages économiques à grande échelle, des programmes de relance budgétaire ambitieux ont été mis en place et la politique monétaire a été assouplie.

L'économie devrait renouer avec la croissance. La vigueur des ventes de biens électroniques et d’équipements de santé stimule les exportations, et la demande intérieure bénéficie d'aides publiques. Pour autant, les risques sont principalement orientés à la baisse, justifiant des mesures macroéconomiques audacieuses le cas échéant.

Tableau 1. La croissance devrait connaître un rebond continu

	2019	2020	2021	2022
PIB réel	4.4	-5.6	4.3	6.1
Consommation privée	7.7	-4.3	3.3	7.5
Exportations	-1.0	-8.9	10.4	3.5
Importations	-2.4	-8.4	10.3	3.3
Inflation (IPC)	0.7	-1.2	2.7	1.2
Solde budgétaire de l’administration fédérale*	-3.4	-6.2	-6.4	-4.7
Dette brute de l’administration fédérale*	52.4	62.1	63.4	63.5
Solde des paiements courants*	3.5	4.2	3.8	4.0

Note : * signifie que les séries sont exprimées en pourcentage du PIB.

Source : Département des statistiques de Malaisie (DOSM), ministère des Finances ; et calculs de l'OCDE.

La politique macroéconomique devrait continuer de soutenir l’activité

La prudence passée a permis une réponse audacieuse de la politique budgétaire. Plusieurs trains de mesure d’urgence, équivalant à plus de 35 % du PIB, ont aidé les entreprises et les actifs les plus touchés, consolidant ainsi la confiance. Les aides financières ont été bien ciblées et rapidement déployées grâce à un système de distribution bien rodé. Un dispositif d’urgence de maintien dans l’emploi a permis d’atténuer la montée du chômage. Une campagne de vaccination rapide devrait contribuer à éviter de nouvelles vagues de contaminations, mais de nouvelles flambées du virus dues à ses mutations restent possibles. En conséquence, il ne faudrait pas lever les mesures budgétaires de soutien avant que la situation ne soit pleinement sous contrôle et la reprise bien engagée, tandis qu’il faudra réduire la dette publique en vertu d’une stratégie d’assainissement à moyen terme des finances publiques une fois la pandémie passée, en s’efforçant encore d’accroître les recettes.

La riposte monétaire a été rapide et les marges de manœuvre restent importantes. L’inflation globale rebondit après une forte baisse en 2020 due au recul des cours du pétrole. Néanmoins, les prévisions misent sur une inflation sous-jacente stable, et la politique monétaire devrait être très accommodante face à des risques majoritairement orientés à la baisse.

Des moratoires à grande échelle ont permis d'atténuer les difficultés financières des ménages et des entreprises touchés par la crise. Ces politiques se sont avérées efficaces, car les micro-entreprises et les PME forment l’essentiel du tissu économique du pays. L'augmentation du nombre de prêts non performants a été contenue, et les autorités de surveillance financière estiment que les volants de fonds propres sont suffisants. Cela étant, la poursuite de la pandémie entraînera davantage de fermetures d’entreprises dans les secteurs durement touchés, comme le tourisme et le commerce de détail.

La reprise doit être plus inclusive et plus verte

La pandémie a mis au jour les lacunes de la protection sociale en Malaisie. La crise a durement frappé les catégories les plus vulnérables sur le marché du travail, notamment les femmes, les jeunes et les travailleurs les moins qualifiés. Les femmes ont été particulièrement exposées parce que beaucoup d’entre elles exercent une activité indépendante (Graphique 1.) et travaillent dans des secteurs où l’activité n’a pas encore pleinement repris, comme le tourisme ou le commerce de détail dont l’activité est soumise à des mesures plus restrictives. Les travailleurs indépendants, nombreux, ne sont pas bien couverts par le système de protection sociale, malgré les efforts récents des pouvoirs publics pour les inclure dans la couverture sociale, ce qui les expose à un risque de pauvreté.

Graphique 1. L’emploi des femmes progresse rapidement, mais leur activité est précaire

Source: DOSM (Département des statistiques de Malaisie), Enquêtes sur la population active.

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Sous l’effet de l’essor des services en ligne, le nombre de travailleurs des plateformes augmente fortement en Malaisie. La plupart des travailleurs des plateformes, qui sont généralement indépendants, connaissent une situation précaire. L’État a étendu leur couverture de protection sociale, mais pourrait faire davantage.

La reprise économique risque de provoquer un rebond des émissions de carbone et d'autres dommages à l’environnement. Depuis la signature de l’Accord de Paris, la Malaisie progresse constamment dans la réduction de l’intensité de ses émissions de carbone, mais leur volume a augmenté en valeur absolue (Graphique 2.). La mise en place d’une taxe sur le carbone pourrait l’aider à faire en sorte que son économie soit moins dépendante du carbone. Après avoir accru le recours au charbon, le gouvernement veut désormais porter à 31 % la part de l’électricité produite à partir de sources renouvelables d’ici 2025 au plus tard. Malgré la petite superficie du pays, la forêt de Malaisie abrite l’une des biodiversités les plus riches au monde. Le gouvernement intensifie ses efforts pour préserver la forêt unique du pays et doit agir d’urgence.

Graphique 2. Indiquez le titre ici

Note : Les émissions de GES incluent les émissions liées à l’utilisation des terres, au changement d'affectation des sols et à la foresterie, mais excluent les absorptions.

Source : Ministère de l’Environnement et de l’Eau (2020), Malaisie - Troisième rapport biennal actualisé à la CCNUCC.

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Stimuler le dynamisme des entreprises pour assurer une reprise vigoureuse

La dynamisation de l’activité des entreprises est une nécessité pour orienter la reprise sur une trajectoire s’inscrivant dans la durée Depuis quelques années, des réformes sont progressivement mises en œuvre pour améliorer le climat des affaires. La Politique nationale de développement et de mise en œuvre de la réglementation a permis d’améliorer les cadres réglementaires en rationalisant les procédures applicables à l’activité des entreprises. La création d’une Autorité de la concurrence a permis d’harmoniser les règles du jeu et de garantir l’ouverture des marchés à la concurrence dans divers secteurs, et cette ouverture devrait aller plus loin.

Néanmoins, les réglementations et procédures demeurent restrictives par comparaison avec celles des pays de l’OCDE (Graphique 3.). Les pouvoirs publics ont la possibilité de continuer à alléger ces restrictions dans de multiples secteurs, comme le commerce de détail. Les entreprises privées, en particulier les jeunes entreprises, restent cependant assujetties à de lourdes formalités administratives. L’amélioration du régime de l’insolvabilité serait un autre moyen d’aider à restaurer la dynamique des entreprises. Le manque de collaboration entre les différents organismes publics demeure une entrave au dynamisme des entreprises, et les dispositifs réglementaires pourraient être plus transparents. La Malaisie a sensiblement progressé dans les domaines du renforcement de l’intégrité publique et de la lutte contre la corruption, y compris de la lutte contre le blanchiment de capitaux, et la dynamique de réforme ne doit pas faiblir.

Graphique 3. Les obstacles à la concurrence sont encore élevés

Note : Premier/dernier correspond au pays de l’OCDE le plus/moins performant.

Source : OCDE, base de données de l'OCDE sur la réglementation des marchés de produits et OCDE-Groupe de la Banque mondiale, bases de données sur la réglementation des marchés de produits.

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Un certain nombre de PME, en particulier les micro-entreprises, n’utilisent ni l’informatique ni internet. La plupart des PME n’effectuent pas de transactions en ligne, ce qui a constitué un sérieux handicap pendant les périodes de confinement. Parce qu’un certain nombre d’entreprises commencent tout juste à utiliser les outils numériques, l’adoption d’un plan ambitieux en faveur de l’économie numérique en Malaisie au beau milieu de la pandémie est arrivée à point nommé.

La transformation numérique dope la productivité des entreprises, en particulier des PME, même si elle ne se concrétise que par de petites avancées telles que l’utilisation d’ordinateurs personnels (Graphique 4.). Indépendamment du plan en faveur de l’économie numérique, les PME, et surtout les micro-entreprises, ont grand besoin d’aides complémentaires pour le passage au numérique, et leurs salariés pourraient se voir proposer des solutions pour améliorer leurs compétences en la matière. D’autres réformes sur le marché du haut débit fixe peuvent favoriser une amélioration de la qualité et l’accès à des services plus abordables tant pour les entreprises que pour les consommateurs. Conjugués à la libéralisation continue des échanges, singulièrement dans le secteur des services, ces efforts aideront les PME à développer leurs activités au-delà des frontières nationales.

En Malaisie, la pandémie a contraint un grand nombre de travailleurs à télétravailler régulièrement depuis chez eux. L’expérience du télétravail n’a pas été mal vécue par la plupart d’entre eux selon une enquête réalisée dans la perspective de la présente Étude. Néanmoins, peu d’entreprises malaisiennes envisagent de passer au télétravail régulier après la pandémie, comparativement à ce que l’on observe dans d’autres pays où la plupart des entreprises ayant expérimenté le télétravail obligatoire se préparent désormais à en faire une pratique régulière. Lorsque la pandémie aura disparu, la pratique du télétravail à temps partiel s’imposera comme la nouvelle norme à l’échelle planétaire, car elle s’est révélée productive si elle est bien organisée.

Graphique 4. La transformation numérique dope la productivité

Source : DOSM (Département des statistiques de Malaisie), Economic Census 2016 ; et calculs de l’OCDE.

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Les pouvoirs publics peuvent œuvrer à l’instauration d’un environnement incitant les entreprises et les travailleurs à rechercher le télétravail. En Malaisie, l’absence d’infrastructure TIC est perçue comme un handicap majeur (Graphique 5.), et c’est pourquoi les investissements dans le numérique pourraient jouer un rôle important. La mise en œuvre du plan en faveur de l’économie numérique, conformément à ce qui est prévu, est primordiale pour le développement de cette infrastructure.

Graphique 5. Les infrastructures numériques doivent être améliorées

Source : OCDE, Enquête sur le télétravail, Forum mondial sur la productivité.

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Principales conclusions	Principales recommandations :
Politique macroéconomique et viabilité des finances publiques
En dépit de la perspective d’une reprise continue de l’activité, les contaminations par le COVID-19 persistent et les risques sont majoritairement orientés à la baisse.	Maintenir une aide suffisante et ciblée aux ménages et aux secteurs touchés jusqu’à ce que la reprise soit bien engagée. Établir une stratégie budgétaire à moyen terme intégrée pour l’après-pandémie, afin de réduire la dette publique et les éléments de passif éventuels. Accélérer le programme de vaccination en renforçant le partenariat avec le secteur privé.
Alors que la hausse des prix du pétrole et des produits de base fait grimper l’inflation, l’inflation sous-jacente est stable et la reprise n’est pas encore solide.	Maintenir l’orientation accommodante de la politique monétaire jusqu’à ce que la reprise soit bien engagée.
Le ratio recettes publiques/PIB est faible et en recul, alors qu’il est nécessaire d’accroître les dépenses sociales pour lutter contre la pauvreté.	Envisager de rétablir la taxe sur les produits et services (TPS) dans le cadre de la stratégie budgétaire à moyen terme.
Assurer une reprise verte et inclusive
Le bénéfice de l’assurance contre les accidents du travail a été étendu aux travailleurs indépendants de certains secteurs, mais pas encore à tous.	Étendre la couverture de l’assurance accidents du travail aux travailleurs indépendants d’un plus grand nombre de secteurs.
Les travailleurs indépendants peuvent adhérer volontairement au régime de retraite géré par le Fonds de prévoyance des salariés (Employees Provident Fund), mais leur taux d’affiliation est faible.	Affilier les travailleurs indépendants économiquement dépendants, en particulier les salariés des plateformes, au régime de retraite du Fonds de prévoyance des salariés.
Il n’existe quasiment aucun mécanisme de réduction des émissions de carbone fondé sur la fonction indicatrice des prix, exception faite du tarif d’achat aux producteurs d’électricité d’origine renouvelable.	Mettre en place une taxe sur le carbone et relever progressivement son taux au fil du temps, tout en atténuant son impact sur les ménages vulnérables.
Créer un secteur des entreprises plus dynamique
Malgré plusieurs réformes importantes, l’immatriculation d'une nouvelle entreprise reste un processus lourd et fastidieux.	Renforcer la coordination entre les ministères et les organismes en intégrant et en rationalisant le système d’immatriculation des entreprises.
Le processus d'obtention des permis et autorisations nécessaires pour créer une nouvelle entreprise est laborieux.	Améliorer la facilité d’utilisation des systèmes à guichet unique existants pour la délivrance des autorisations aux entreprises en augmentant le nombre d’organismes partie prenante.
Le régime de l’insolvabilité pourrait être dissuasif pour les entrepreneurs.	Continuer de renforcer le régime de l’insolvabilité en améliorant l’accès des débiteurs au crédit et en élargissant la participation des créanciers à la restructuration de la dette.
Les mesures adoptées récemment pour simplifier l’environnement réglementaire ne sont pas universellement et systématiquement appliquées par tous les ministères et organismes.	Assurer la tenue de consultations adaptées et ouvertes au plus grand nombre, en y associant pleinement des parties prenantes hors entreprises et en adoptant plus systématiquement des directives pour les consultations publiques.
La nomination du Haut-Commissaire à la tête de la Commission malaisienne de lutte contre la corruption se fait sur avis du Premier ministre et la durée de son mandat n’est pas fixée à l’avance.	Instituer une procédure de désignation du Haut-Commissaire dirigeant la Commission malaisienne de lutte contre la corruption, qui soit ouverte au parlement.
L’adoption des technologies numériques progresse, mais demeure peu répandue parmi les PME, en particulier la participation au commerce en ligne, alors même que l’écart de productivité entre les entreprises utilisant les outils numériques et celles qui ne le font pas est important.	Mettre en place des programmes de soutien afin de promouvoir l’adoption des outils numériques, y compris des outils de base comme l’informatique et internet, en visant en particulier les PME les plus anciennes.
Les possibilités d’amélioration des compétences sont peu nombreuses pour les salariés de PME.	Renforcer les programmes de formation destinés aux employeurs et aux salariés des entreprises, y compris des micro-entreprises et des entreprises de moins de dix salariés.
Le nombre d’abonnements au haut débit fixe est en augmentation, mais reste relativement faible.	Mettre en œuvre comme prévu le plan en faveur de l’économie numérique, en passant en revue, en améliorant et en rationalisant l’ensemble des législations et réglementations des États relatives au développement de l’infrastructure numérique.
Dans un contexte où l’activité des plateformes en ligne est florissante, de nouveaux enjeux se posent aux pouvoirs publics, notamment la question de l’abus de position dominante de ces plateformes. Or, le cadre d'action est insuffisamment développé.	Réviser la loi sur la concurrence et celle sur la Commission de la concurrence pour que les autorités compétentes en la matière puissent contrôler les opérations de fusion-acquisition.
Les employeurs et les salariés considèrent que le manque de compétences et de matériel, notamment le manque d'investissements dans le numérique, fait obstacle au télétravail, et les entreprises de la plupart des secteurs n’anticipent pas un recours régulier à ce mode de travail après la fin de la pandémie.	Intensifier le soutien financier aux entreprises et aux salariés pour les aider à acquérir l’équipement et à réaliser les investissements nécessaires s’ils veulent passer au télétravail, sans avoir les ressources pour le faire. Offrir aux salariés davantage de possibilités de formation aux TIC pour les aider à acquérir les compétences nécessaires à la pratique du télétravail.
Le manque d’infrastructures numériques adéquates est considéré comme un obstacle majeur au télétravail en Malaisie.	Accélérer l’investissement afin de moderniser les infrastructures numériques, notamment dans la 5G et le haut débit fixe.