Études économiques de l’OCDE : République tchèque 2023 (version abrégée)

Résumé

Les perspectives économiques se sont dégradées

La guerre d’agression menée par la Russie contre l’Ukraine a fait dérailler la reprise consécutive à la pandémie en République tchèque, et entravé davantage le processus de rattrapage impressionnant par rapport à la moyenne de l’OCDE observé au cours des deux décennies précédentes. Les fortes hausses des prix de l’énergie et des produits de base et les perturbations des importations de gaz et de pétrole en provenance de Russie ont déclenché une crise du coût de la vie, accompagnée d’un risque d’aggravation des pénuries d’énergie. Le ralentissement de la croissance mondiale, les contraintes pesant sur les chaînes d’approvisionnement internationales et l’incertitude accrue ont affaibli l’activité.

L’inflation s’est envolée et enracinée. La République tchèque a figuré tout au long de l’année 2022 parmi les pays de l’Union européenne (UE) où l’inflation sous-jacente a été la plus élevée. Les anticipations d’inflation ont nettement augmenté, le taux d’inflation anticipé à trois ans par les entreprises s’établissant aux alentours de 7 %. Les autorités ont réagi avec rapidité et détermination pour soutenir l’économie pendant la crise liée au COVID-19. Néanmoins, avec le recul, il s’avère que l’orientation globalement expansionniste des politiques macroéconomiques en 2020-21 a contribué à la vigueur de l’inflation, en stimulant la demande au-delà des capacités disponibles du côté de l’offre.

Le taux de chômage demeure très bas, mais la hausse des prix a érodé la demande intérieure. La forte incertitude et la crise énergétique en perspective ont entraîné de fortes baisses de la confiance des consommateurs et des entreprises, réduisant la consommation et l’investissement privés. Les salaires réels ont chuté.

La croissance sera atone en 2023 et se redressera en 2024, sur fond de diminution des perturbations des approvisionnements et de reprise de l’expansion économique des partenaires commerciaux de la République tchèque. Les prix élevés de l’énergie, les resserrement des conditions de financement et la faiblesse de la confiance freineront l’investissement privé en 2023. La consommation privée sera limitée par la montée des prix. L’inflation commencera à refluer par rapport au niveau très élevé auquel elle s’établit actuellement, mais elle ne se rapprochera de l’objectif de 2 % que vers la fin de 2024.

Les risques qui entourent les prévisions sont considérables. De nouvelles hausses des prix des produits de base et de l’énergie, une forte dépréciation de la couronne tchèque et un désancrage des anticipations d’inflation pourraient renforcer encore les tensions inflationnistes et déclencher une spirale déstabilisante des salaires et des prix. À l’inverse, une récession plus marquée que prévu et une dégradation de la confiance entraîneraient une diminution plus rapide de l’inflation.

Tableau 1. La croissance ralentit

	2022	2023	2024
Croissance du PIB réel, %	2.4	0.1	2.4
Taux de chômage, %	2.3	2.6	2.8
Indice des prix à la consommation, variation en %	15.1	13.0	4.1
Solde budgétaire (% du PIB)	-3.8	-4.3	-3.7

Source : Calculs de l’OCDE à partir de la base de données des Perspectives économiques de l’OCDE, n° 112.

Une politique macroéconomique restrictive s’impose pour lutter contre l’inflation

La banque centrale a opportunément durci l’orientation de sa politique monétaire pour endiguer la montée des prix et gérer les anticipations d’inflation. Les autorités budgétaires devraient se garder de stimuler la demande globale, tout en s’efforçant de préserver le niveau de vie de la population.

La Banque nationale tchèque (CNB, Ceská Národní Banka) a relevé son taux d’intérêt directeur de 0.25 % à 7 % entre juin 2021 et juin 2022, puis elle a interrompu son cycle de resserrement. La CNB est également intervenue sur le marché des changes pour empêcher des fluctuations excessives du taux de change et endiguer les pressions à la baisse exercées sur la couronne.

Graphique 1. L’inflation a fortement augmenté

Indice des prix à la consommation, glissement annuel en %

Source : Office statistique tchèque (ČSÚ, Český statistický úřad).

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Les tensions sur les dépenses publiques se sont accentuées. La République tchèque arrive au premier rang des pays européens à l’aune du nombre de réfugiés ukrainiens accueillis par habitant, et leur fournit des services de base et des aides financières. Les mesures prises pour amortir les conséquences négatives de la crise énergétique et de la hausse des prix des biens essentiels sur les catégories vulnérables ont nécessité un surcroît de dépenses publiques. En outre, les besoins de dépenses se sont accrus en matière de défense. Les aides apportées aux ménages et aux entreprises devraient être temporaires et ciblées sur les plus vulnérables pour ne pas alimenter l’inflation, et conçues de manière à préserver les incitations à économiser l'énergie.

Préserver la viabilité des finances publiques à long terme

Dans une perspective de moyen à long terme, la République tchèque est confrontée à de fortes tensions budgétaires qui menacent la viabilité des finances publiques. Il faudrait envisager de prendre des mesures tant du côté des dépenses que des recettes, afin de combler les déficits futurs attendus dans les budgets publics.

La récente orientation expansionniste de la politique budgétaire a contribué à préserver les emplois et les revenus, mais elle s’est traduite par un déficit important et par une augmentation de la dette publique. Des transferts monétaires non ciblés et une diminution pérenne des recettes fiscales depuis la fin de 2020, qui s’est traduite par un recul des recettes budgétaires de l’ordre de 2 points de PIB en termes structurels, aggravent le problème posé par les finances publiques. Les règles budgétaires ont été assouplies et aucune trajectoire d’assainissement claire n’a été tracée. À l’avenir, le vieillissement démographique entraînera des hausses marquées des dépenses publiques de retraite, de santé et de soins de longue durée, qui vont sensiblement tirer vers le haut le ratio dette/PIB. En l’absence de réforme, un accroissement sensible des recettes budgétaires serait nécessaire pour compenser la montée des dépenses. Accroître l’efficacité du secteur public et continuer de lutter contre la corruption contribueraient également à ralentir la hausse des dépenses publiques.

Il est possible de revoir le système fiscal afin d’assurer une meilleure cohérence entre les objectifs économiques, environnementaux et sociétaux de l’action publique. La charge fiscale qui pèse sur le travail est lourde, en raison du niveau élevé des cotisations de sécurité sociale. L’impôt sur le revenu des personnes physiques reste faible et n’est que modérément progressif. Par ailleurs, le champ d’application des taux réduits de la taxe sur la valeur ajoutée (TVA) est très large, alors qu’il a été démontré que les taux réduits de TVA étaient peu efficaces pour lutter contre la pauvreté, faute d’être correctement ciblés. En revanche, les taxes environnementales et immobilières, qui ont des effets de distorsion plus limités sur la croissance, sont faibles.

Les retraites vont exercer des tensions sur les dépenses publiques. On estime que les dépenses de retraite augmenteront de 3.5 points de PIB d’ici à 2060. Or, les travailleurs partent à la retraite nettement plus tôt en République tchèque que dans la plupart des pays comparables. Le taux d’emploi est élevé globalement, mais il chute après l’âge de 60 ans. Le système actuel de réexamen périodique de l’âge légal de la retraite est trop tributaire d’une initiative du gouvernement, ce qui accentue le risque que le relèvement de l’âge de la retraite n’intervienne pas en temps voulu ou ne soit pas suffisant pour réduire les tensions sur les dépenses. De plus, en vertu des dispositions actuelles, l’âge de la retraite anticipée devrait rester fixé à 60 ans.

Remédier aux pénuries récurrentes de main-d’œuvre et de compétences

Le marché du travail tchèque est vigoureux : le taux de chômage est très bas, et le taux d’emploi ainsi que le niveau de sécurité de l’emploi sont élevés. Néanmoins, les pénuries de main-d’œuvre sont chroniques, et constituent un obstacle majeur à la croissance.

Les mères pourraient être mieux intégrées sur le marché du travail. L’emploi féminin diminue sensiblement et pour une période prolongée après la naissance d’un enfant, ce qui a des conséquences négatives sur le déroulement de carrière ultérieur des femmes concernées. L’écart de rémunération entre hommes et femmes est considérable. La durée très longue du congé parental et la générosité des prestations familiales en espèces dissuadent les mères de reprendre le travail. L’insuffisance des capacités d’accueil des jeunes enfants constitue une autre contrainte, et le taux d’inscription des enfants de moins de 3 ans dans les structures d’accueil et d’éducation des jeunes enfants est un des plus bas de la zone OCDE.

Graphique 2. L’emploi féminin diminue sensiblement après la naissance d’un enfant

Écart d’emploi entre les mères¹ et les femmes sans enfants, en points de %, 2021

1. Femmes ayant un enfant de moins de 6 ans.

Source : base de données d’Eurostat.

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Les politiques relatives aux migrations de travail ne sont pas conçues pour attirer des travailleurs étrangers qualifiés. Les pénuries de main-d’œuvre ont amené les employeurs tchèques à se tourner vers des travailleurs d’origine étrangère. L’immigration s’est régulièrement accrue. Malgré l’augmentation des besoins de compétences, près de 90 % des travailleurs étrangers originaires de pays non membres de l’UE occupent des emplois peu à moyennement qualifiés. Les conditions applicables aux travailleurs hautement qualifiés en termes de durée des permis, de regroupement familial et de mobilité sur le marché de l’emploi en République tchèque sont moins favorables que dans des pays comparables.

Le secteur de l’éducation pourrait contribuer plus efficacement à renforcer les compétences demandées. De nombreux emplois exigeront à l’avenir un niveau d’études et de compétences élevé, et la demande de qualifications élémentaires et techniques augmente. Néanmoins, le taux de diplômés de l’enseignement supérieur, même s’il a progressé au cours des dernières années, est nettement inférieur à celui observé dans des pays comparables de l’OCDE, et les pénuries de compétences restent considérables dans les secteurs en croissance. Bien que les actifs aient un bon niveau de compétences numériques de base, l’économie manque de spécialistes des technologies de l’information et de la communication (TIC). Un système modernisé d’enseignement et de formation professionnels, mieux adapté à la formation des adultes, peut efficacement renforcer les compétences demandées et améliorer la capacité d’adaptation de l’économie au changement structurel.

Les inégalités devant l’enseignement perdurent. Le milieu socioéconomique d’origine des élèves exerce une forte influence sur leurs résultats scolaires. Les taux d’abandon des études varient considérablement selon les régions, et la qualité des enseignants laisse à désirer dans les établissements défavorisés. Mettre fin à l’orientation précoce des élèves, réduire les écarts de qualité entre les établissements d’enseignement – notamment en fermant de petites écoles locales – et attirer des enseignants plus compétents dans les établissements défavorisés contribueraient à améliorer l’égalité des chances. À cet égard, fonder explicitement l’attribution des financements destinés aux établissements scolaires sur des critères de désavantage pourrait apporter une pierre à l’édifice.

Graphique 3. Le milieu socioéconomique d’origine des élèves exerce une forte influence sur leurs résultats scolaires

Rapport de probabilité d’obtention de résultats médiocres entre les élèves défavorisés et ceux qui ne le sont pas

Note : Un élève est considéré comme défavorisé sur le plan socioéconomique s’il se situe dans le quartile inférieur de la distribution des élèves en fonction leur indice PISA de statut économique, social et culturel (SESC) dans son pays/économie. Source : OCDE (2019), PISA 2018 Results (Volume II).

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Atteindre les objectifs climatiques

La République tchèque a accompli des progrès notables en matière de réduction des émissions de gaz à effet de serre (GES) au cours des trente dernières années. L’intensité d’émission de GES de l’économie reste cependant élevée, ce qui tient en grande partie au fait que le charbon est largement utilisé pour la production d’électricité et de chaleur. Compte tenu de la place importante occupée par l’industrie lourde, conjuguée à l’existence de nombreux logements vieillissants et mal isolés, l’économie tchèque se caractérise par une forte intensité énergétique. Des investissements majeurs sont nécessaires pour modifier le bouquet énergétique et réaliser des gains d’efficacité énergétique.

Les politiques environnementales actuelles ne sont pas suffisamment rigoureuses pour réduire efficacement les émissions. Les taux d’imposition effectifs du carbone sont parmi les plus faibles de la zone OCDE. Par ailleurs, il n’existe pas de tarification explicite du carbone en République tchèque. En outre, les exonérations fiscales appliquées à divers combustibles réduisent les prix à la consommation finale et les incitations à économiser l’énergie ou à opter pour des combustibles plus propres.

Graphique 4. L’intensité d’émission de gaz à effet de serre et l’intensité énergétique sont élevées

Source : OCDE, base de données des indicateurs de croissance verte ; et Agence internationale de l’énergie (AIE), IEA World Energy Statistics and Balances (base de données).

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La faible efficacité énergétique des bâtiments et l’utilisation de charbon pour le chauffage entravent la transition écologique. Dans les bâtiments tchèques, la consommation d’énergie par mètre carré est l’une des plus élevées de l’UE, et un grand nombre de ménages se chauffent encore au charbon. La réglementation en vigueur et les aides financières en place ne sont pas suffisamment incitatives pour renforcer l’investissement dans l’amélioration de l’efficacité énergétique. Les procédures d’octroi de permis sont complexes et font obstacle aux dépenses dans les technologies et les infrastructures vertes.

Des politiques du marché du travail inclusives peuvent faciliter la transition écologique. Pour parvenir à la neutralité carbone, l’économie tchèque devra se restructurer. Les prix relatifs changeront, et des emplois seront supprimés tandis que d’autres seront créés. Certains secteurs et certaines catégories de travailleurs sont plus exposés que d’autres, et l’action publique devrait permettre une transition écologique juste. Des mesures de reconversion et d’autres politiques actives du marché du travail peuvent aider les personnes ayant perdu leur emploi à retrouver plus rapidement du travail, et permettre aux demandeurs d’emploi de saisir efficacement les nouvelles possibilités qui s’offrent à eux.

 

PRINCIPALES CONCLUSIONS	PRINCIPALES RECOMMANDATIONS
Faire face au ralentissement de l’activité économique sans aggraver les déséquilibres macroéconomiques
L’inflation et les anticipations d'inflation ont très fortement augmenté. L’inflation s’est enracinée à des niveaux élevés, et se généralise.	Maintenir une orientation restrictive de la politique monétaire jusqu’à ce que l’inflation soit fermement engagée sur la voie du respect de l’objectif de 2 %.
La politique budgétaire est expansionniste, et la coordination des politiques macroéconomiques est insuffisante.	Engager un assainissement budgétaire tout en apportant si nécessaire un soutien ciblé aux ménages et aux entreprises.
Garantir la viabilité des finances publiques à long terme
Le niveau élevé des tensions budgétaires à moyen et long terme (dont celles qui sont liées au vieillissement de la population) menacent la viabilité des finances publiques. Faute de réforme, le ratio dette/PIB va continuer d’augmenter de façon spectaculaire.	Préparer un plan d'assainissement budgétaire à moyen terme plus ambitieux et plus crédible, prévoyant notamment une trajectoire d'amélioration du solde structurel.
Le paquet fiscal de 2020 (modification de l’impôt sur le revenu des personnes physiques et suppression du droit de timbre sur les transactions immobilières) a entraîné une réduction permanente des recettes fiscales. Les impôts sur le revenu sont peu élevés, et leur progressivité n’est que modeste.	Renforcer les recettes fiscales, notamment en augmentant la progressivité de l’impôt sur le revenu.
Les recettes dépendent fortement des cotisations de sécurité sociale, d’où un coin fiscal élevé. Réduire le poids de la fiscalité directe du travail et augmenter les recettes provenant des impôts sur le patrimoine et des impôts indirects, notamment des écotaxes, pourrait stimuler la croissance de manière durable.	Mettre en place des impôts immobiliers, des impôts sur la consommation et des écotaxes, et réduire les cotisations de sécurité sociale.
La population vieillit rapidement et les dépenses liées à l’âge vont augmenter fortement au cours des prochaines décennies. Quasiment un tiers des individus prennent leur retraite avant l’âge légal. Même lorsque l’âge légal de la retraite sera porté à 65 ans, l’âge de la retraite anticipée restera fixé à 60 ans selon les dispositions actuelles.	Continuer de relever l’âge légal de la retraite et l’âge minimum de la retraite anticipée, et les lier à l’espérance de vie.
Les indicateurs de maîtrise et de perception de la corruption dans le secteur public laissent penser que les résultats de la République tchèque sont moins bons que ceux de pays comparables de l’OCDE. Les citoyens tchèques ont tendance à penser que la corruption est répandue. Le rapport 2021 sur l’État de droit de la Commission européenne relevait l’absence de progrès en la matière.	Poursuivre les efforts de lutte contre la corruption.
S’attaquer aux pénuries récurrentes de main-d'œuvre et de compétences
La maternité a d’importantes conséquences sur la participation des mères au marché du travail. L’écart de rémunération entre hommes et femmes est considérable. Les prestations familiales en espèces et les abattements fiscaux sont généreux, mais les aides publiques à la garde d’enfants sont peu élevées, surtout pour les enfants de moins de trois ans.	Continuer d’accroître l’offre de structures d’accueil des jeunes enfants de qualité et d’un prix abordable. Réduire les prestations familiales en espèces non ciblées et abaisser progressivement la durée maximale du congé parental.
Les conditions actuelles d’octroi de permis sont restrictives, et ne permettent pas correctement d'attirer et de retenir des travailleurs étrangers hautement qualifiés. Les conditions relatives à la durée des permis et les modalités connexes concernant le regroupement familial et la mobilité sur le marché du travail pour les travailleurs hautement qualifiés sont moins favorables que dans de nombreux pays comparables de l’OCDE.	Porter à cinq ans la durée des permis de travail initiaux pour les immigrés hautement qualifiés et offrir immédiatement des droits temporaires de séjour et de travail aux membres de leur famille.
Les facteurs socioéconomiques ont une influence considérable sur les résultats scolaires et le niveau de formation. Les inégalités trouvent en grande partie leur origine dans les disparités entre établissements scolaires. Nombre d'entre eux sont trop petits pour dispenser un enseignement efficace.	Introduire dans la formule de financement des établissements scolaires des critères explicites et objectifs (fondés sur les caractéristiques des établissements, des élèves ou de la zone concernée) de façon à lutter plus avant contre les inégalités et les facteurs propres aux milieux défavorisés.
Les établissements défavorisés sont plus susceptibles de manquer de personnel, et emploient les enseignants les moins expérimentés.	Offrir aux enseignants de meilleures perspectives de carrière et inciter davantage les enseignants de qualité à travailler dans des zones reculées.
Les pénuries de compétences restent importantes dans de nombreux domaines techniques, et l'on manque en particulier de spécialistes des TIC. Outre le besoin de compétences plus fortes et plus spécialisées, de solides compétences fondamentales peuvent assurer la résilience des travailleurs face au changement. L’enseignement devrait permettre aux travailleurs d’acquérir les compétences adéquates et d'accéder facilement à la formation, y compris pour les adultes.	Moderniser l’enseignement et la formation professionnels (EFP), comme prévu dans la stratégie 2030+ pour l’éducation, en modernisant les programmes, en renforçant les compétences de base, en y associant plus étroitement les employeurs et en l’adaptant mieux à la formation des adultes.
Atteindre les objectifs climatiques
La République tchèque reste très dépendante des combustibles fossiles pour sa production d’électricité et de chaleur. Le recours accru aux sources d’énergie renouvelables nécessitera des investissements dans les réseaux. En outre, il est urgent d’améliorer l’efficacité énergétique pour se rapprocher des objectifs climatiques à moyen et à long terme.	Moderniser les réseaux et mettre en place des incitations adéquates à accroître les capacités en matière d’énergie renouvelables et faiblement émettrices ainsi qu’à améliorer l’efficacité énergétique.
Le charbon reste l’un des principaux combustibles utilisés pour la production d’électricité et le chauffage résidentiel, et représente près d’un tiers des approvisionnements en énergie primaire.	Tenir les engagements d’éliminer progressivement le charbon du mix énergétique d’ici 2033.
Les prix effectifs du carbone sont parmi les plus faibles de la zone OCDE. Les politiques actuelles aboutissent à un prix du carbone trop bas et n’envoient pas un signal-prix cohérent dans l’ensemble des combustibles et des utilisations énergétiques. Fixer des trajectoires des prix du carbone peut permettre la planification et faciliter l’investissement à long terme dans les technologies bas carbone.	Une fois que les prix de l’énergie auront reflué par rapport à leurs niveaux actuellement élevés, mettre en place une tarification explicite du carbone (assortie d'une trajectoire de prix annoncée au préalable) qui couvrira toutes les émissions des secteurs non couverts par le SEQE-UE.
La faible efficacité énergétique des bâtiments et l’utilisation de charbon pour le chauffage entravent la transition écologique. Les bâtiments tchèques ont l’une des plus fortes consommations d’énergie par mètre carré de l’Union européenne, et environ 300 000 ménages continuent d’utiliser des chaudières à charbon individuelles inefficaces pour chauffer leur logement.	Renforcer les incitations à installer des technologies de chauffage écologiques et efficaces dans les bâtiments résidentiels. Développer les investissements dans la rénovation énergétique des bâtiments.
La lourdeur des réglementations et la longueur des processus de construction, la restrictivité de l’aménagement du territoire et la complexité des procédures d’obtention des autorités de production d’électricité constituent de sérieux obstacles à l’investissement vert.	Rationaliser les procédures d’autorisation des investissements dans les énergies renouvelables et simplifier la réglementation et les procédures relatives à la construction et à l’aménagement du territoire.
Certaines catégories de travailleurs pourraient être plus durement touchées par la transition verte. Les travailleurs peu qualifiés participent rarement aux programmes de formation. Les dépenses consacrées à la formation des chômeurs pourraient être augmentées.	Développer les politiques actives du marché du travail, notamment les programmes ciblés de formation et de reconversion, pour aider les personnes ayant perdu leur emploi à retrouver plus rapidement du travail, et permettre aux demandeurs d’emploi de saisir efficacement les nouvelles possibilités qui s’offrent à eux.