Le financement des PME et des entrepreneurs 2019 (version abrégée)

Guide de lecture

Le Financement des PME et des Entrepreneurs 2019 : Tableau de bord de l’OCDE détaille l’accès des PME et des entrepreneurs au financement sur la période 2007‑‑17. Fondé sur les données recueillies pour les notes par pays et sur les renseignements issus d’enquêtes concernant la demande, le présent rapport propose des indicateurs relatifs au financement par la dette, par apport de fonds propres et par nantissement d’actifs, ainsi qu’aux conditions-cadres de financement, auxquels s’ajoutent des informations sur de récentes initiatives publiques et privées visant à soutenir l’accès des PME au financement. Pris ensemble, ces indicateurs composent un cadre complet permettant aux pouvoirs publics et à d’autres parties prenantes d’évaluer les besoins de financement des PME et des entrepreneurs et de déterminer s’ils sont satisfaits. Le présent rapport sera aussi un outil précieux à l'appui de la conception et de l'évaluation des mesures publiques, et de l'observation des implications des réformes financières sur l’accès au financement et les conditions de financement des PME.

Cette sixième édition présente un profil détaillé des 46 pays suivants : Afrique du Sud, Australie, Autriche, Belgique, Brésil, Canada, Chili, Chine (République populaire de), Colombie, Corée, Danemark, Espagne, Estonie, États-Unis, Fédération de Russie, Finlande, France, Géorgie, Grèce, Hongrie, Indonésie, Irlande, Israël, Italie, Japon, Kazakhstan, Lettonie, Lituanie, Luxembourg, Malaisie, Mexique, Nouvelle-Zélande, Norvège, Pays-Bas, Pérou, Pologne, Portugal, République slovaque, République tchèque, Royaume-Uni, Serbie, Slovénie, Suède, Suisse, Thaïlande et Turquie.

Indicateurs

Le suivi des tendances du financement des PME et des entrepreneurs repose sur des indicateurs de base (énumérés au tableau 1) qui ont été sélectionnés selon des critères de pertinence, de disponibilité, de faisabilité et d’actualité (voir une description détaillée à l’annexe A de la version en anglais). Les indicateurs de base détaillent et suivent les grandes dimensions suivantes :

Tableau 1. Indicateurs de base relatifs au financement des PME et des entrepreneurs, 2019

Indicateurs de base	Unité	Ce qu’ils montrent
Répartition et structure des crédits bancaires aux PME
Encours des prêts aux entreprises, PME	Volumes en devise nationale	La demande de crédits bancaires des PME et l’accès de ces dernières aux crédits bancaires. Indicateur de stock mesurant la valeur d’un avoir à un moment donné dans le temps, rendant compte ainsi à la fois des nouveaux prêts ainsi que des prêts bancaires qui se sont accumulés au fil du temps et des remboursements de prêt.
Encours des prêts aux entreprises, total	Volumes en devise nationale
Part de l’encours des prêts aux PME	% de l’encours total des prêts
Nouveaux prêts aux entreprises, total	Volumes en devise nationale	La demande de crédits bancaires des PME et l’accès de ces dernières aux crédits bancaires. Indicateur de flux, mesuré sur une année, qui tend à réagir plus rapidement aux évolutions à court terme et est donc plus changeant que les indicateurs de stock.
Nouveaux prêts aux PME	Volumes en devise nationale
Part des nouveaux prêts aux PME	% du total des nouveaux prêts
Prêts à court terme, PME	Volumes en devise nationale	La structure d’endettement des PME, c’est-à-dire la part des crédits en cours, avec une maturité initiale inférieure à un an et supérieure à un an, respectivement. Elle pourrait être considérée comme un indicateur permettant d’évaluer les finalités des prêts bancaires aux PME (besoins opérationnels ou investissements).
Prêts à long terme, PME	Volumes en devise nationale
Ampleur de l’aide publique au financement des PME
Garanties de prêts accordées par l’État aux PME	Volumes en devise nationale	Ces indicateurs illustrent l’ampleur des programmes et instruments publics visant à soutenir l’accès des PME aux financements, et leur utilisation par les PME.
Prêts garantis par l’État, PME	Volumes en devise nationale
Prêts directs de l’État aux PME	Volumes en devise nationale
Coût et conditions du crédit
Taux d’intérêt, PME	%	Le coût des prêts aux PME, et le coût des prêts aux PME par rapport aux prêts consentis aux grandes entreprises.
Taux d’intérêt, grandes entreprises	%
Écart de taux d’intérêt	Points de pourcentage
Sûreté, PME	% des PME tenues de fournir une sûreté pour obtenir un prêt bancaire	Indicateurs supplétifs des conditions auxquelles sont confrontées les PME lorsqu’elles demandent un crédit bancaire.
Pourcentage des demandes d’ouverture de crédit par des PME	Demandes d’ouverture de crédit par des PME/nombre total de PME, en %	Les demandes d’ouverture de crédit (non satisfaites) et l’utilisation des crédits par les PME, ainsi que la propension des banques à accorder des prêts.
Taux de rejet	1-( prêts aux PME accordés/ demandés), en %
Taux d’utilisation	Prêts aux PME utilisés/accordés, en %
Sources de financement hors secteur bancaire
Investissements en capital-risque et capitaux de croissance	Volumes en devise nationale et taux de croissance en glissement annuel, en %	Le recours à des instruments financiers hors secteur bancaire et la capacité d’accès à ceux-ci, notamment aux capitaux externes pour financer les phases de démarrage, de développement initial et d’expansion, ainsi qu’aux financements adossés à des actifs, comme le crédit-bail, la location-vente, l’affacturage et l’escompte de facture.
Crédit-bail et location-vente	Volumes en devise nationale
Affacturage et escompte de facture	Volumes en devise nationale
Santé financière
Prêts improductifs, total	% de l’ensemble des prêts aux entreprises	L’importance des retards de paiement ou des non-paiements pour les prêts aux PME, par rapport à l’ensemble du secteur des entreprises. C’est un indicateur de risque (relatif) des prêts aux PME.
Prêts aux PME improductifs	% de l’ensemble des prêts aux PME
Retards de paiement, interentreprises	Nombre de jours	Les retards de paiement dans le secteur interentreprises, autrement dit la difficulté à payer et être payé, pour saisir l’ampleur des difficultés de trésorerie.
Faillites, PME	Nombre et taux de croissance en glissement annuel, en %	Indicateur de l’environnement général des entreprises dans lequel les PME opèrent, et la capacité de survie des petites entreprises face aux crises économiques et à la pénurie de crédit.

Recueil des données

Les données du Tableau de bord ont été communiquées par des experts désignés par les pays participants. La plupart des indicateurs se fondent sur des données relatives à l’offre fournies par des établissements financiers, des offices statistiques et des administrations. Ces données sont complétées par des enquêtes sur la demande menées à l’échelle nationale et régionale afin de proposer une vue d’ensemble de l’évolution des tendances et des besoins de financement. Les indicateurs recouvrent l’accès à des financements pour les entreprises exerçant une activité non financière et comptant au moins un salarié. Les données de la présente édition couvrent la période allant de 2007 à 2017, et dégagent des tendances à moyen terme, tant avant la crise financière (2007), que pendant (2008 et 2009) et après celle-ci. L’accent est mis en particulier sur les évolutions observées en 2016, 2017 et au premier semestre de 2018. La publication propose en outre des données, recueillies de manière systématique, sur les politiques publiques visant à faciliter l’accès des PME au financement.

La version imprimée comprend un chapitre sur les tendances qui se font jour en matière de financement des PME et de l’entrepreneuriat, à partir d’informations fournies par les pays participants ; un chapitre thématique axé, pour cette édition sur la possibilité pour les PME de d’utiliser leurs actifs incorporels pour garantir leurs prêts, des annexes, et, pour la version française, une fiche détaillée la situation de chaque pays francophone participant, au regard du financement des PME et de l’entrepreneuriat. Les profils complets des autres pays sont disponibles en anglais sur le site internet de l’OCDE.

Comparabilité internationale

Au niveau national, le Tableau de bord dresse un tableau cohérent de l’accès des PME au financement dans le temps et étudie de façon suivie l’évolution des conditions de financement des PME, ainsi que l’effet des mesures prises. Les comparaisons internationales auxquelles il est possible de procéder sont toutefois soumises à certaines limites. Tout d’abord, la définition statistique de ce qu’est une PME varie selon le pays participant : la définition de l’Union européenne est la plus fréquemment utilisée, mais les pays participants extracommunautaires définissent en général les PME différemment, ce qui complique les comparaisons internationales (voir en Annexe A les définitions détaillées des PME selon les pays participants).

Par ailleurs, les différences de définition et de périmètre des indicateurs entravent les possibilités de comparaison avec certains pays dans lesquels il a été impossible de respecter la « définition privilégiée » pour les indicateurs de base. Une variable de substitution a été alors utilisée. C’est pourquoi toutes les notes par pays comportent un tableau précisant la définition adoptée pour chaque indicateur, et indique la source des données. En dépit de ces limites, il reste possible de comparer les tendances générales d’un pays à l’autre, car les différences observées dans la composition précise d’un indicateur unique s’atténuent lorsqu’on analyse des taux de variation.

Avancées méthodologiques et recommandations pour améliorer les données

Les éditions récentes de ce rapport comportent d’importantes améliorations méthodologiques et structurelles. Des informations plus détaillées sur la source et la définition des indicateurs de base ont été fournies pour les pays participants. Depuis juin 2016, les données du Tableau de bord sont disponibles sur le site internet OECD.Stat. On peut y consulter les données des indicateurs de base, et les télécharger pour d’autres usages, ce qui répond à une demande ancienne concernant l’amélioration de l’accessibilité des données, et permet à la publication de toucher un plus large public. De surcroît des renseignements plus nombreux sont proposés sur le recours aux instruments financiers autres que l’endettement bancaire classique, et d’autres efforts seront déployés à ce sujet dans les futures éditions du Tableau de bord. La version française comprend une note détaillée sur chaque pays francophone participant, les profils des autres pays étant disponibles en ligne. Enfin, nous nous employons constamment à élargir la liste des pays participants et à harmoniser les données des pays déjà présents dans le Tableau de bord.

On trouvera à l’encadré 1 ci-après et dans le chapitre 1 une synthèse des recommandations visant à améliorer le recueil des données et la communication des indicateurs de base (voir de plus amples détails en Annexe A). Ces éléments sont jugés nécessaires pour que les pays progressent dans l’harmonisation des définitions et facilitent l’analyse diachronique et internationale des tendances du financement des PME et des entrepreneurs.

Encadré 1. Recommandations portant sur l’amélioration de la communication des indicateurs de base

1. Améliorer la communication des variables concernant les prêts aux PME :

• différencier de manière systématique les informations financières selon que l’entreprise a ou non des salariés ;

• détailler les stocks et les flux de prêts aux PME ;

• détailler la composition des emprunts, en indiquant les différents produits sous-jacents (découvert, lignes de crédit, crédit-bail, nantissements, carte de crédit, prêt titrisé, etc.) et déclarer ces éléments dans la définition du prêt.

2. Remédier au manque de données disponibles et s’atteler à obtenir des informations plus complètes pour les autres indicateurs de base du Tableau de bord :

• donner des informations plus complètes sur les programmes publics favorisant l’accès des PME au financement ;

• fournir des données sur les prêts improductifs aux PME et aux grandes entreprises, en utilisant ces dernières comme référence ;

• fournir des données plus complètes sur les sources alternatives de financement, notamment le financement participatif et le tutorat-investissement ;

• recueillir des informations non seulement sur le taux d’intérêt des prêts aux PME, mais aussi sur les frais afférents.

• compiler des informations plus complètes sur le recours aux instruments de financement non bancaires, et notamment au nantissement d’actifs.

• détailler la définition des sûretés et améliorer la communication d’informations sur ce point, à l’aide d’enquêtes sur la demande susceptibles de compenser le manque de données sur l’offre.